稲畑産業は高配当銘柄として投資可能か検証

今回は先日の決算で大幅増配を発表した稲畑産業の直近決算内容を中心に稲畑産業が高配当銘柄として投資可能か現在の株価や今後を踏まえて検証してみたいと思います。

稲畑産業とは

まず稲畑産業の会社内容を簡単にまとめていきます。

稲畑産業は1890年に京都で稲畑染料店として発足し、その後はケミカル分野を中心に事業を拡大している専門商社です。

現在は情報電子、化学品、生活産業、合成樹脂の4つの分野で事業を展開しています。

また、世界17カ国に約60拠点を展開しており、売上比率も50％以上が海外と国際的な企業です。

稲畑産業の販売商品は、自動車向けの高機能樹脂や生活用品などへの合成樹脂、有機ディスプレイへの部材、また水産、農産物を取り扱う食品なども海外を含め多くの取引先へ販売しており、ここ数年はコロナ感染拡大の影響もあり業績は横ばいが続いていました。

しかし、今期はコロナ感染からの需要回復や樹脂価格上昇もあり業績は急激に伸びているところです。

続いて稲畑産業が2月7日に発表した第3四半期決算の内容を検証していきます。

第3四半期までの最終利益は182億円と前年同期比で88億円の増益です。

業績好調により通期最終利益を従来予想から55億円増の215億円へ上方修正、配当は年間110円へ40円の増配を発表しています。

業績好調の要因は、合成樹脂事業がコロナ感染拡大による落ち込みから回復した事や樹脂価格の上昇、生活産業事業は回転寿司向け加工品やアメリカでのシーフード商品の販売好調が要因としています。

また、保有株式の売却益も業績上方修正の要因としています。

稲畑産業の株価はコロナショックで1,000円を割れる水準まで売られた後は順調に右肩上がりです。そして大幅な増配を発表した今回の決算発表を受けて株価は大きく上昇し直近では2500円を超える水準まで買われました。

ここからは、稲畑産業の2018年からの通期最終利益推移と2020年からの第3四半期時点の最終利益推移を見ていきます。

2018年からの業績推移を検証していきますが、2019年に一気に2倍近くまで伸びた後はコロナショックの影響もあり業績は横ばいでした。今期はコロナショックからの反動や樹脂価格上昇により、再度大きく業績が伸びている状況です。

また、第3四半期時点の通期進捗率が85％程度ですので、本決算にも期待が持てる数字です。

稲畑産業の2015年からの配当推移を見ていきますが順調に増配傾向で、特に今期は47円増配と勢いが凄くなっています。

稲畑産業の配当方針は、中期経営計画中(2023年度迄)の総還元性向は目安として概ね50％程度としています。

ただし、政策保有株式を売却し相当程度のキャッシュインが発生した事業年度においては、今後の資金需要や会社の財務状況、株価、マーケットの状況などを総合的に勘案し、上記の総還元性向の目安には必ずしも囚われずに、株主還元を実施するとしています。

また中期経営計画中は、一株あたりの配当額については前年度実績を下限とし、減配は行わず、継続的に増加させていくことを基本とする累進配当の継続を発表しています。

稲畑産業は、中期経営計画「New Challenge 2023」における政策保有株式の縮減方針の一環として保有資産の効率化を図るため、保有している株式の売却を掲げており、今後３年間で50％の縮減を行うことを方針として表明しています。

政策保有株式の売却により得た資金については、基本的には内部留保ではなく、株主還元と今後の成長に向けた投資に充当する方針としています。

そして稲畑産業は現在12銘柄を保有しており、今期の売却利益は2月末時点で34億円と発表しています。今後も売却は継続予定としており、来期以降も配当原資として期待出来そうです。

稲畑産業には株主優待制度もありますので内容を表にまとめています。